IN THE INCOME TAX APPELLATE TRIBUNAL MUMBAI BENCH “F” MUMBAI BEFORE SHRI OM PRAKASH KANT (ACCOUNTANT MEMBER)

AND SHRI RAJ KUMAR CHAUHAN (JUDICIAL MEMBER)

ITA No. 4880, 4859 & 4872/MUM/2025 Assessment Year: 2017-18, 2018-19 & 2020-21 Income-tax Officer, Ward 20(3)(1), Vishal Junnar Sahakari Patpedhi

306, 3rd Floor, Piramal Chamber, Ltd., Parel, Vs. B/3, Sussex Industrial Estate, Mumbai-400012. Dadiji Konddev Cross Lane, Byculla (E), Mumbai-400027.

PAN NO. AAAAV 0104 H Appellant Respondent Assessee by : Mr. Siddhesh Warhadi/

Mr. Rajendra Karekar Revenue by : Ms. Kavitha Kaushik, Sr. DR Date of Hearing : 15/09/2025 Date of pronouncement : 22/09/2025

ORDER

PER BENCH These three appeals by the Revenue are directed against three separate orders, all dated 30.06.2025, passed by the Ld. Commissioner of Income-tax (Appeals) – National Faceless Appeal Centre, Delhi [in short ‘the Ld. CIT(A)’] for assessment year 2017- 18, 2018-19 and 2020-21 respectively. As common issue in dispute is involved in all three appeals, therefore, same were heard together aanndd ddiissppoosseedd ooffff bbyy wwaayy ooff tthhiiss ccoonnssoolliiddaatteedd oorrddeerr ffoorr tthhee ssaakkee ooff convenience.

2. AAss iiddeennttiiccaall ggrroouunnddss hhaavvee bbeeeenn rraaiisseedd iinn aallll tthhee aappppeeaalls except the quantum of deduction involved, foorr ssaakkee ooff bbrreevviittyy,, tthhee ggrroouunnddss raised in the assessment year 2017-1188 aarree rreepprroodduucceedd aass uunnddeerr::

11.. OOnn ffaaccttss aanndd iinn llaaww,, tthhee LLdd.. CCIITT((AA)) eerrrreedd iinn aalllloowwiinngg tthhee aasssseesssseeee''ss ccllaaiimm ffoorr ddeedduuccttiioonn uunnddeerr SSeeccttiioonn 80P(2)(a)(i) of the Income-tax Act, 1961, despiittee tthhee bbaarr provided under Section 80P(4) applicable to co-ooppeerraattiivvee banks.

22.. TThhee LLdd.. CCIITT((AA)) ffaaiilleedd ttoo aapppprreecciiaattee tthhaatt tthhee aasssseesssseeee ffuullffiillss aallll tthhee ccoonnddiittiioonnss llaaiidd ddoowwnn uunnddeerr SSeeccttiioonn 55((ccccvv)) ooff tthhee BBaannkkiinngg RReegguullaattiioonn AAcctt,, 11994499,, tthheerreebbyy qquuaalliiffyyiinngg aass a "primary co-ooppeerraattiivvee bbaannkk"" aanndd mmaakkiinngg iitt iinneelliiggiibbllee ffoorr deduction under Section 80P(2)(a)(i).

33.. TThhee LLdd.. CCIITT((AA)) eerrrreedd iinn rreellyyiinngg oonn tthhee ddeecciissiioonnss ooff tthhee HHoonn''bbllee IITTAATT iinn tthhee aasssseesssseeee''ss oowwnn ccaasseess ffoorr eeaarrlliieerr years and in the case of Quepem Urban Co-ooppeerraattiivvee CCrreeddiitt SSoocciieettyy LLttdd..,, wwiitthhoouutt iinnddeeppeennddeennttllyy eevvaalluuaattiinngg tthhee aapppplliiccaabbiilliittyy ooff SSeeccttiioonn 8800PP44 bbaasseedd oonn tthhee ffaaccttss ooff tthhee relevant assessment year.

44.. TThhee LLdd.. CCIITT((AA)) ffaaiilleedd ttoo ccoonnssiiddeerr tthhaatt eeaacchh aasssseessssmmeenntt yyeeaarr iiss iinnddeeppeennddeenntt aanndd tthhaatt rreelliiaannccee oonn eeaarrlliieerr oorrddeerrss iiss nnoott bbiinnddiinngg wwhheerree tthhee ssttaattuuttoorryy pprroovviissiioonnss aanndd uunnddeerrllyyiinngg ffaaccttss hhaavvee bbeeeenn pprrooppeerrllyy aapppplliieedd aanndd examined afresh during the currem Assessment

55.. TThhee oorrddeerr ooff tthhee LLdd.. CCIITT((AA)) iiss ccoonnttrraarryy ttoo tthhee lleeggiissllaattiivvee iinntteenntt bbeehhiinndd SSeeccttiioonn SSOOPP)) aanndd tthhee ffaaccttuuaall ffiinnddiinnggss reeccoorrddeedd bbyy tthhee AAsssseessssiinngg OOffffiicceerr bbaasseedd oonn tthhee activities and bye-laws.

3. Briefly stated, facts of the case are that tthhee aasssseesssseeee iiss aa registered Co-ooppeerraattiivvee CCrreeddiitt SSoocciieettyy,, iinnccoorrppoorraatteedd iinn tthhee yyeeaarr 1979 under the Maharashtra State Co-ooppeerraattiivvee SSoocciieettiieess AAcctt,, 11996600.. IItt wwaass eessttaabblliisshheedd wwiitthh tthhee aavvoowweedd oobbjjeecctt ooff pprroovviiddiinngg ccrreeddiitt facilities exclusively to its members in accoorrddaannccee wwiitthh tthhee principles of co